外国為替取引:初心者向けガイド

forex trading

外国為替は外貨と為替の門限です。 外国為替は、通常、商取引、取引、または観光などのさまざまな理由で、ある通貨を別の通貨に変更するプロセスです。 Bank for International Settlements(国内中央銀行のグローバル銀行)からの3年ごとの最近のレポートによると、平均は毎日の外国為替取引量で5.1兆ドルを超えていました。


重要なポイント

  • 外国為替(FXまたは外国為替とも呼ばれる)市場は、各国の通貨を相互に交換するための世界的な市場です。
  • 貿易、商取引、金融が世界中に広がっているため、外国為替市場は世界で最大かつ最も流動性の高い資産市場である傾向があります。
  • 通貨は、為替レートのペアとして相互に取引されます。 たとえば、EUR / USD。
  • 外国為替市場は、先物、先物、オプション、および通貨スワップを提供するデリバティブ市場と同様に、スポット(現金)市場として存在します。
  • 市場参加者は外国為替を使用して、国際通貨および金利のリスクをヘッジし、地政学的な出来事を推測し、ポートフォリオを多様化します。

外国為替市場とは何ですか?

外国為替市場は、通貨が取引される場所です。 通貨は、外国貿易とビジネスを行うために通貨を交換する必要があるため、世界中のほとんどの人にとって、それが気づいているかどうかにかかわらず重要です。 あなたが米国に住んでいて、フランスからチーズを購入したい場合、あなたまたはあなたがチーズを購入した会社のいずれかがユーロ(EUR)でチーズのフランスに支払う必要があります。 これは、米国の輸入者が米ドル(USD)と同等の価値をユーロに交換する必要があることを意味します。 旅行にも同じことが言えます。 エジプトのフランス人観光客は、現地で受け入れられている通貨ではないため、ピラミッドを見るためにユーロで支払うことはできません。 そのため、観光客はユーロを現地通貨、この場合はエジプトポンドと現在の為替レートで交換する必要があります。

この国際市場のユニークな側面の1つは、外国為替の中央市場がないことです。 むしろ、通貨取引は店頭(OTC)で電子的に行われます。つまり、すべての取引は、1つの中央取引所ではなく、世界中のトレーダー間のコンピューターネットワークを介して行われます。 市場は1日24時間、週5日半開いており、通貨はロンドン、ニューヨーク、東京、チューリッヒ、フランクフルト、香港、シンガポール、パリ、シドニーの主要な金融センターで世界中で取引されています。すべてのタイムゾーン。 これは、米国の取引日が終わると、東京と香港で外国為替市場が新たに始まることを意味します。 そのため、外国為替市場は一日中非常に活発であり、価格相場は​​絶えず変化しています。

外国為替の簡単な歴史

ルーツを何世紀も遡ることができる株式市場とは異なり、今日理解している外国為替市場は本当に新しい市場です。 もちろん、最も基本的な意味で-経済的利益のためにある通貨を別の通貨に変換する人々の-外国為替は、国が通貨を鋳造し始めて以来存在していました。 しかし、現代の外国為替市場は現代の発明です。 1971年のブレトンウッズでの合意後、より多くの主要通貨が互いに自由に浮上することが許可されました。 個々の通貨の価値はさまざまであるため、外国為替サービスと取引の必要性が生じています。

商業銀行と投資銀行は、クライアントに代わって外国為替市場でほとんどの取引を行っていますが、専門家と個人の投資家のために、ある通貨を別の通貨と取引する投機的な機会もあります。

スポット市場と先物市場

実際に、機関、企業、個人が外国為替を取引する方法には、 スポット市場 、先物市場、先物市場の3つの方法があります。 スポット市場での外国為替取引は、先物市場と先物市場が基づいている「基礎となる」実質資産であるため、常に最大の市場でした。 過去には、先物市場は個人投資家がより長い期間利用可能であったため、トレーダーにとって最も人気のある会場でした。 しかし、電子取引と多数の外国為替ブローカーの出現により、スポット市場は活況を呈し、個人投資家や投機家の優先取引市場として先物市場を上回りました。 人々が外国為替市場に言及するとき、彼らは通常スポット市場に言及しています。 先物および先物市場は、将来の特定の日付まで為替リスクをヘッジする必要がある企業に人気があります。

より具体的には、スポット市場は、現在の価格に従って通貨が売買される場所です。 その価格は、需要と供給によって決定され、現在の金利、経済的パフォーマンス、進行中の政治的状況に対する感情(ローカルおよび国際的な両方)、およびある通貨の別の通貨に対する将来のパフォーマンスの認識など、多くのことを反映しています。 取引が完了すると、これは「スポット取引」と呼ばれます。 これは、一方の当事者が合意された通貨額をカウンターパーティに渡し、合意された為替レートの値で指定された金額の別の通貨を受け取る二国間取引です。 ポジションが閉じられた後、決済は現金で行われます。 スポット市場は一般に、現在では(将来ではなく)取引を処理するものとして知られていますが、これらの取引は実際に決済に2日かかります。

スポット市場とは異なり、先物市場と先物市場は実際の通貨を取引しません。 代わりに、特定の通貨タイプ、ユニットあたりの特定の価格、および決済の将来の日付に対する請求を表す契約を扱います。

先物市場では、2つの当事者間でOTCの売買が行われ、両者が契約の条件を決定します。

先物市場では、先物契約は、シカゴ商品取引所などの公共商品市場での標準サイズと決済日に基づいて売買されます。 米国では、National Futures Associationが先物市場を規制しています。 先物契約には、取引されているユニット数、配達日と決済日、カスタマイズできない最低価格の増分など、特定の詳細があります。 取引所はトレーダーのカウンターパートとして機能し、クリアランスと決済を提供します。

どちらのタイプの契約も拘束力があり、通常、期限が切れると問題の取引所で現金で決済されますが、契約は期限が切れる前に売買することもできます。 先物市場および先物市場は、通貨を取引する際のリスクに対する保護を提供できます。 通常、大規模な国際企業は将来の為替レートの変動をヘッジするためにこれらの市場を使用しますが、投機家もこれらの市場に参加しています。

FX、外国為替、外国為替市場、通貨市場という用語がよく見られることに注意してください。 これらの用語は同義語であり、すべて外国為替市場を指します。

ヘッジのための外国為替

海外でビジネスを行う企業は、国内市場以外で商品やサービスを売買する際に通貨価値が変動するため、リスクにさらされています。 外国為替市場は、取引が完了するレートを固定することにより、通貨リスクをヘッジする方法を提供します。

これを実現するために、トレーダーは先物市場で通貨を事前に売買することができ、これにより為替レートが固定されます。 たとえば、ユーロとドルの間の為替レート(EUR / USD)が同等で1ユーロから1米ドルのときに、企業がヨーロッパで米国製ブレンダーを販売することを計画しているとします。

ブレンダーは製造に100ドルかかり、米国の会社は150ユーロで販売する予定です。これは、ヨーロッパで作られた他のブレンダーと競合します。 この計画が成功した場合、EUR / USD為替レートは均等であるため、会社は50ドルの利益を上げます。 残念ながら、EUR / USD為替レートが0.80になるまで、USDはユーロに対して値上がりし始めます。つまり、1.00ユーロを購入するのに0.80ドルかかります。

会社が直面している問題は、ブレンダーを作るのにまだ100ドルかかるが、会社は150ドルの競争価格でしか製品を販売できないことです。 強いドルは、予想よりもはるかに小さな利益をもたらしました。

ブレンダー会社は、ユーロをショートさせ 、同等になったときに米ドルを購入することで 、このリスクを軽減できました。 そうすれば、ドルの価値が上昇した場合、取引からの利益はブレンダーの販売からの利益の減少を相殺します。 米ドルの価値が下がった場合、より有利な為替レートはブレンダーの販売からの利益を増加させ、これは取引の損失を相殺します。

この種のヘッジは、通貨先物市場で行うことができます。 トレーダーにとっての利点は、 先物契約が中央当局によって標準化およびクリアされることです。 ただし、通貨先物は、分散型で世界中の銀行間システム内に存在する先物市場より流動性が低い場合があります。

投機のための外国為替

金利 、貿易フロー、観光、経済力、 地政学的リスクなどの要因は、通貨の需給に影響を与え、外国為替市場で日々のボラティリティを生み出します。 ある通貨の価値を別の通貨と比較して増減させる可能性のある変化から利益を得る機会があります。 1つの通貨が弱くなるという予測は、通貨がペアとして取引されるため、ペアの他の通貨が強化されると仮定することと本質的に同じです。

2つの通貨間の為替レート( AUD / USD)が0.71(1.00ドルAUDを購入するには0.71 USDかかります)で、オーストラリアに比べて米国で金利が上昇すると予想するトレーダーを想像してください。 トレーダーは、米国での金利の上昇により米ドルの需要が増加すると考えており、AUDを購入するためにより少ない米ドルを必要とするため、AUD / USDの為替レートは低下します。

トレーダーが正しく、金利が上昇し、AUD / USD為替レートが0.50に低下したと仮定します。 つまり、1.00豪ドルを購入するには0.50米ドルが必要です。 投資家がAUDをショートさせ、USDを長くした場合、投資家は価値の変化から利益を得たでしょう。

資産クラスとしての通貨

資産クラスとして通貨には2つの異なる機能があります。

  • 2つの通貨間の金利差を獲得できます。
  • 為替レートの変化から利益を得ることができます。

投資家は 、より高い金利で通貨を購入し、より低い金利で通貨をショートさせることにより、2つの異なる経済における2つの金利の差から利益を得ることができます。 2008年の金融危機以前は、金利差が非常に大きかったため、日本円(JPY)をショートさせて英国ポンド (GBP)を買うことが非常に一般的でした。 この戦略は、「 キャリートレード 」と呼ばれることもあります。

なぜ通貨を取引できるのか

インターネット以前は、個人投資家にとって通貨取引は非常に困難でした。 外国為替取引には多くの資金が必要だったため、ほとんどの通貨トレーダーは大規模な多国籍企業 、 ヘッジファンドまたは富裕層の個人でした。 インターネットの助けを借りて、個々のトレーダーを対象とした小売市場が出現し、銀行自体または流通市場を作るブローカーを介して外国為替市場に簡単にアクセスできるようになりました。 ほとんどのオンラインブローカーまたはディーラーは、小さな口座残高で大規模な取引を制御できる個々のトレーダーに非常に高いレバレッジを提供します。

外国為替取引のリスク

取引通貨は危険で複雑な場合があります。 銀行間市場にはさまざまな程度の規制があり、外国為替商品は標準化されていません。 世界の一部の地域では、外国為替取引はほぼ完全に規制されていません。

銀行間市場は、世界中で取引されている銀行で構成されています。 銀行自体は、 ソブリンリスクと信用リスクを判断して受け入れる必要があり、可能な限り安全に保つための内部プロセスを確立しています。 このような規制は、各参加銀行を保護するために業界が課しています。

市場は特定の通貨のオファーと入札を提供する各参加銀行によって行われるため、市場価格設定メカニズムは需要と供給に基づいています。 システム内にはこのような大きな取引フローがあるため、不正なトレーダーが通貨の価格に影響を与えることは困難です。 このシステムは、銀行間取引へのアクセス権を持つ投資家に市場の透明性をもたらすのに役立ちます。

ほとんどの小規模小売業者は、比較的小規模で規制されていない外国為替ブローカー/ディーラーと取引します。これは、価格を再見積りし、自分の顧客と取引することさえできます。 ディーラーの存在場所によっては、政府や業界の規制が存在する場合がありますが、これらの保護手段は世界中で一貫性がありません。

ほとんどの個人投資家は、外国為替ディーラーの調査に時間を費やして、米国または英国で規制されているか(米国および英国のディーラーのほうが監督が多いか)、または規則と監督が緩い国であるかどうかを調べる必要があります。 市場危機の場合、またはディーラーが支払不能になった場合に、どのようなアカウント保護が利用可能かを調べることも良い考えです。

外国為替取引の長所と課題

プロ :外国為替市場は、世界の毎日の取引量の面で最大であり、したがって、最も流動性を提供します。これにより、主要通貨のいずれかのポジションへの入出が簡単になりますほとんどの市場条件での小さな広がり。

課題 :外国為替市場の銀行、ブローカー、およびディーラーは、大量のレバレッジを許可しています。つまり、トレーダーは自分の比較的少ないお金で大きなポジションをコントロールできます。 100:1の範囲のレバレッジは高い比率ですが、外国為替では珍しいことではありません。 トレーダーは、レバレッジの使用と、レバレッジがアカウントにもたらすリスクを理解する必要があります。 極端なレバレッジにより、多くのディーラーが予想外に破産しました。

利点 :外国為替市場は、1日24時間、週5日取引されます。オーストラリアで毎日始まり、ニューヨークで終わります。 主要なセンターは、シドニー、香港、シンガポール、東京、フランクフルト、パリ、ロンドン、ニューヨークです。

課題 :通貨を生産的に取引するには、経済のファンダメンタルズと指標を理解する必要があります 。 通貨トレーダーは、通貨価値を促進するファンダメンタルズを把握するために、さまざまな国の経済とその相互接続性について大局的に理解する必要があります。

ボトムライン

トレーダー、特に資金が限られているトレーダーにとっては、他の市場よりも外国為替市場でのデイトレーディングまたはスイングトレーディングは簡単です。 長期的な視野と大規模な資金を持っている人にとって、長期のファンダメンタルズベースの取引やキャリー取引は利益を生む可能性があります。 通貨価値とテクニカル分析の経験を推進するマクロ経済の基礎を理解することに焦点を当てることは、新しい外国為替トレーダーがより収益性を高めるのに役立つかもしれません。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。